Participantes do mercado Ao contrário do mercado de ações - onde os investidores geralmente só negociam com investidores institucionais (como fundos mútuos) ou outros investidores individuais - há mais partes que negociam no mercado cambial por razões completamente diferentes às da bolsa de valores. Portanto, é muito importante identificar e compreender as funções e motivações desses principais players no mercado cambial. Governos e Bancos Centrais Provavelmente os participantes mais influentes envolvidos no mercado forex são os bancos centrais e os governos federais. Na maioria dos países, o banco central é uma extensão do governo e conduz sua política em uníssono com o governo. No entanto, alguns governos consideram que um banco central mais independente é mais eficaz para equilibrar os objetivos de gerenciar a inflação e manter as taxas de juros baixas, o que geralmente aumenta o crescimento econômico. Independentemente do grau de independência que um banco central possa ter, os representantes governamentais geralmente têm reuniões regulares com representantes dos bancos centrais para discutir a política monetária. Assim, bancos centrais e governos geralmente estão na mesma página quando se trata de política monetária. Os bancos centrais estão frequentemente envolvidos na manutenção de volumes de reserva estrangeira para atender a determinados objetivos econômicos. Por exemplo, desde que fixou sua moeda (o yuan) ao dólar americano, a China vem comprando milhões de dólares de contas do Tesouro para manter o yuan em sua taxa de câmbio alvo. Os bancos centrais utilizam o mercado de câmbio para ajustar seus volumes de reserva. Eles têm bolsos extremamente profundos, o que lhes permite ter um impacto significativo nos mercados de moeda. Bancos e outras instituições financeiras Além de bancos centrais e governos, alguns dos maiores participantes envolvidos com transações forex são bancos. A maioria das pessoas que precisam de moeda estrangeira para transações em pequena escala, como dinheiro para viajar, lidam com os bancos do bairro. No entanto, transações individuais pálidas em comparação com os dólares que são negociados entre os bancos, mais conhecido como o mercado interbancário. Os bancos fazem transações de moeda entre si em sistemas de corretagem eletrônicos baseados em crédito. Somente os bancos que possuem relações de crédito entre si podem se envolver em transações. Os bancos maiores tendem a ter mais relações de crédito, o que permite que esses bancos recebam melhores preços de câmbio. Quanto menor o banco, menos relações de crédito e menor será a prioridade na escala de preços. Os bancos, em geral, atuam como revendedores no sentido de que estão dispostos a comprar uma moeda no preço bidask. Uma maneira pela qual os bancos ganham dinheiro no mercado cambial é trocando moeda a um preço maior do que pagaram para obtê-lo. Uma vez que o mercado forex é um mercado mundial, é comum ver bancos diferentes com taxas de câmbio ligeiramente diferentes para a mesma moeda. Hedgers Alguns dos maiores clientes desses bancos são empresas internacionais. Se uma empresa está vendendo para um cliente internacional ou comprando de um fornecedor internacional, inevitavelmente precisará lidar com a volatilidade das moedas flutuantes. Se houver uma coisa que a administração (e acionistas) odeia, sua incerteza. Ter que lidar com o risco cambial é um grande problema para muitas empresas multinacionais. Por exemplo, suponha que uma empresa alemã ordene algum equipamento de um fabricante japonês que precisa ser pago em ienes no prazo de um ano. Uma vez que a taxa de câmbio pode flutuar em qualquer direção ao longo de um ano, a empresa alemã não tem como saber se vai acabar pagando mais ou menos euros no momento da entrega. Uma escolha que uma empresa pode fazer para reduzir a incerteza do risco cambial é entrar no mercado à vista e fazer uma transação imediata para a moeda estrangeira de que eles precisam. Infelizmente, as empresas podem não ter dinheiro suficiente para fazer essas transações no mercado à vista ou podem não querer manter grandes quantidades de moeda estrangeira por longos períodos de tempo. Portanto, as empresas geralmente empregam estratégias de hedge para bloquear uma taxa de câmbio específica para o futuro ou simplesmente remover todo risco de taxa de câmbio para uma transação. Por exemplo, se uma empresa europeia quer importar aço do que teria que pagar por este aço em dólares americanos. Se o preço do euro cai contra o dólar antes do pagamento, a empresa europeia acabará por pagar mais do que o contrato original especificou. Como tal, a empresa europeia pode celebrar um contrato para bloquear a taxa de câmbio atual para eliminar o risco de negociação em dólares americanos. Esses contratos podem ser contratos de futuros ou futuros. Especuladores Outra classe de participantes no forex são especuladores. Em vez de se proteger contra as mudanças nas taxas de câmbio ou trocar moeda para financiar transações internacionais, os especuladores tentam ganhar dinheiro aproveitando os níveis cambiais flutuantes. George Soros é um dos especuladores de divisas mais famosos. O gerente do fundo de hedge bilionário é mais famoso por especular sobre o declínio da libra britânica, uma jogada que ganhou 1,1 bilhão em menos de um mês. Por outro lado, Nick Leeson, comerciante do s Barings Bank, assumiu posições especulativas em contratos de futuros em ienes que resultaram em perdas equivalentes a mais de 1,4 bilhões, o que levou ao colapso de toda a empresa. (Para mais informações sobre esses investidores, veja George Soros: The Philosophy Of A Elite Investor e The Greatest Currency Trades Ever Made.) Os maiores e mais controvertidos especuladores no mercado cambial são hedge funds. Que são essencialmente fundos não regulamentados que usam estratégias de investimento não convencionais e muitas vezes arriscadas para obter retornos muito grandes. Pense neles como fundos mútuos em esteróides. Dado que eles podem assumir posições tão grandes, eles podem ter um efeito importante em uma moeda e economia do país. Alguns críticos culparam os fundos de hedge pela crise monetária asiática do final da década de 1990, enquanto outros apontaram para a ineptica dos banqueiros centrais asiáticos. De qualquer forma, os especuladores podem ter um grande impacto no mercado cambial. Agora que você tem uma compreensão básica do mercado forex, seus participantes e sua história, podemos seguir em frente para alguns dos conceitos mais avançados que o aproximarão de poder negociar nesse mercado maciço. A próxima seção analisará as principais teorias econômicas subjacentes ao mercado cambial. A abreviatura Forex (Foreign Exchange), estabeleceu-se universalmente para denotar o comércio em moedas, e muitas vezes é abreviado para o FX. Em contraste com as ações que são negociadas em um mercado de ações, não há local fixo para o Forex. Em vez disso, os participantes do mercado negociam diretamente através de plataformas eletrônicas. O mercado monetário envolve um volume médio diário de quatro trilhões de dólares, tornando-se o maior mercado financeiro do mundo e colocando a equidade no mercado bem na sombra. Além dos bancos, os principais players nos mercados de câmbio são grandes preocupações industriais, comerciantes de moeda privada, corretores de moeda e casas comerciais. Um outro grupo chave de jogadores são os bancos centrais. Na negociação de forex, os lucros e perdas são determinados por taxas de câmbio favoráveis e desfavoráveis. A negociação no forex visa explorar essas diferenças cambiais para gerar retornos. Uma vez que o comércio de moedas é eletrônico, as moedas são vendidas digitalmente em vez de quaisquer transações físicas que ocorram. Essas transações operam sob a forma de pares de moedas. A compra e venda simultânea dos pares de moedas à taxa de câmbio em vigor em determinado momento gera lucro ou perda para o cliente. Todos podem negociar em moedas A negociação de moeda não se restringe a bancos, comerciantes profissionais ou assistentes financeiros. Qualquer pessoa interessada e preparada para se informar pode lidar com pequenos depósitos. A este respeito, é diferente do mercado de ações, sendo possível gerar lucros ou prejuízos mesmo com um baixo capital inicial. A competência e a disciplina de especialista levam ao sucesso O comerciante bem sucedido utiliza um amplo conhecimento do ambiente de mercado para desenvolver e depois aplicar uma estratégia e coloca os fundos disponíveis com disciplina e pensamento rápido. As taxas de câmbio são determinadas por uma variedade de fatores econômicos, políticos, sociais e estatísticos. Faça o download de uma conta de demonstração agora e teste sua habilidade sem risco. A GBE brokers Ltd (número de licença CIF 24014) é regulamentada e licenciada pela Cyprus Securities and Exchange Commission (CYSEC). Aviso de Risco: Negociação de Câmbio e Contratos de Diferença (CFDs) é altamente especulativo e pode não ser adequado para todos os investidores. Os corretores da GBE oferecem negociação na margem. A alavancagem criada pela negociação na margem pode funcionar contra você, bem como para você. As perdas podem exceder o investimento total. Basta investir com o dinheiro que você pode perder e garantir que compreenda plenamente os riscos envolvidos. Certifique-se de ler a Divulgação de Riscos e os Termos e Condições completos antes de abrir uma conta com os corretores da GBE. 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